http://sukkirislim.net/225/ 日経225先物を始めたい人の日経225先物講座。日経225先物についての情報サイト。 「日経先物225取引」とは、一言で言うと、日経平均を株のように取引するというものだ。 日本株には、「信用取引」という証券会社から資金・株券を借りた売買の方法があるが、「日経先物225取引」も似たような取引が可能だ。 ある特定の期日（これを満期日と言える）に、日経平均株価指数を現時点で決められた約定金額で取引することを契約する、という仕組みだ。 日経平均が下がっている局面で買い、購入時より値が上がった時に売るというのがシンプルな方法になる。 また、信用取引のように売りから取引することも出来る為、相場が下げている局面でも利益を狙った取引を開始することが出来る。 ja Copyright 2008 Sun, 30 Mar 2008 22:55:12 +0900 http://www.sixapart.com/movabletype/ http://blogs.law.harvard.edu/tech/rss 日経先物225を取引するにあたり、システムを導入することによって得られるメリットも大きい反面、そのシステムを継続しなければ効果が出ないという点に注意が必要だ。継続、と聞いただけではぴんと来ないかと思うので、具体的にお話しようと思う。 まず、一定の作業を継続することの難しさについてだ。シグナル通り注文を出すという単純作業をずっと続けられるかどうかということになるが、これは考え方しだいだ。投資活動をあくまでも仕事のひとつと割り切れば本当はそれほど問題はないはずだ。資産を増やすという行為なので、性質は仕事に近いと言える。どんな仕事でも好奇心が満たされる業務についている人ばかりではないと思うし、どんな立場の人も普段やることのおおよそは決まりきったことを繰り返していることが多いはずだ。 しかも日経先物225をシステムトレードする場合、1日2回程度注文を出すのみ、時間に換算すれば10分程度で済むことだ。ところが意外とそれが出来ないのは、お金を稼ぐ人がプロとすれば、プロ意識の欠如と言えるだろうか。 一方、シグナルの通りに間違いなく注文を出せるかというと、意外にもミスが起きたりする。実際に、毎日マーケットに居る人でもある程度ケアレスミスは避けられないと割り切っている人がいるほどだ。 もう一つの困難は、投資に対してゲーム感覚の楽しみを期待しているがゆえ、実際の単調さに耐えられなくなってしまうことだ。日経先物225のシステムトレードにおいては個別株への投資のようにたくさんの銘柄から掘り出し物を探り当てる、というような楽しみはない。また、ギャンブルチックな興奮や刺激が少ないことは事実だ。むしろ、肝心なことは利益の積み上げなので、ゲーム的な快楽は他に求めれば済むのではないだろうか。 http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_15.html http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_15.html 020システムトレード Sun, 30 Mar 2008 22:55:12 +0900 日経先物225取引にシステムを導入するということの短所は何だろうか。それは主に２つ挙げられる。 ひとつは、システムトレードそのものを作成することが難しいということだ。しばらく放置していても勝手にプラスのシグナルを出してくれるシステムを構築することが容易でないのは当然だと思う。そのため、現在はシステムに通じている投資家が作成したシステムがインターネットなどで公表されていたり、販売されていたりする。そのシステムを利用することによって、自分でシステムを作成する時間を取られずに済む一方で、最近は色々な視点から投資をする人が増えたため、その数の多さに何を選べばいいのか混乱してしまうという難点もある。 もうひとつの欠点とは、システムトレードを継続することが難しいということだ。継続するということは、システムトレードにとって生命線とも言える程重要になってくる。その理由は、ずっと続けることを前提にシステム所定の目標達成を目指していく設計になっているためだ。日経先物225取引を始めてから、自分にとって都合の悪い時にはお休みしていたとしても、最終的に目的地に到着出来るというのは、少しきつい表現になるが甘い考えだと思う。 システムトレードを継続していく難しさには大きく分けてふたつある。ひとつは一定の作業を継続する難しさ、もうひとつはシステムの成績があまり良くない時にも実行し続けることの難しさになる。 http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_16.html http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_16.html 020システムトレード Sun, 30 Mar 2008 00:36:00 +0900 日経先物225取引をシステムトレードで行うことの長所は、極論になるが、システムに『お任せ』することでもたらされるメリットだ。例えば、長距離旅行をする際、自分で車を運転して行くか、列車で行くかの違いと思えば分かりやすいのではないだろうか。「自分で車を運転する」のはドライバーにスピードや注意の払い方といった判断が委ねられているという点で自己裁量トレードであり、「列車で行く」のは切符を購入し電車に乗っていれば良いという点でシステムトレードになる。 その違いとしてシステムトレードのメリットは何だろうか？ まず、時間を自由に使える。システムトレードを使うことでご自身の本業が忙しくても取引が出来る。更に、銘柄選別などの勉強に使う時間が要らないと言える。時間があまりない人に最適だ。特にデイトレードの場合にはその傾向が顕著だ。 また、個人差が出ないという事も挙げられる。冒頭の例でお話するならば、車でどれ程安全に早く目的地に到着するかは運転手の技能や熟練度、経験による部分が多いと思う。一方、列車（システム）の場合、その列車に乗った人は全員同じ時間に到着する。つまり、個人間の差が発生しない。 システムトレードを導入する為の知識は必要になってくるが、一度自分に合ったシステムを採用してしまえば、あとはその通りに取引していけば良いという意味では、自己感情に左右されずに安定した日経先物225への投資が出来ると言えるだろう。 http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_17.html http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_17.html 020システムトレード Sat, 29 Mar 2008 02:16:48 +0900 日経先物225に個人で投資している方の中には、自分なりにルールを設定して取引している方も多いのではないだろうか。RSI、一目均衡表、ボリンジャーバンド等さまざまなテクニカル指標も、現在は豊富に、使い勝手が良い形式で手に入るようになったので、こうした指標に自分なりの条件設定をしたトレードをする方法もある。また、四季報などで研究して自己ルールを決めて取引をする伝統的な方法もあると思う。 どちらの場合も、ルールを決めてそれに従った取引をするのであれば、これをシステムトレードと呼ぶのではないかという議論がある。しかし実際には、こういった方法と本来のシステムトレードを明確に区分する決定的な違いがある。それは、過去のデータにさかのぼった上での確率的な裏付けがどの程度あるかという点だ。もちろん、将来の株価動向を正確に予測するのは難しいだが、少なくとも過去はどうだったかを知った上でトレードすることはとても大切だ。数字的把握、例えば勝率は何％で、どのくらいの期間続けた場合いくらの損益が出ていたのか、調子が悪い場合どの位の損失を覚悟するか、などをしっかりと知ることは、心理的動揺を防ぐ言う意味でも重要だ。 とはいえ、確率的な把握の必要性は理解していても現実に実行出来ない事情もあり得る。過去の発症例が少なすぎたり、データが見つからなかったり、株価として存在しても出来高が少なく実際に取引出来たか疑問のある場合もあり、個別銘柄では対応できないものも数多くある。 日経先物225取引において、自己裁量によって利益を出し続けるにはそれなりの才能が必要ではないだろうか。その一方、特別な才能を要しないのがシステムトレードだ。自己裁量での自分の限界を知って、システムトレードを選択する決断力と実践し継続していく意志の力という才能は必要だが・・・。 http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_18.html http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_18.html 010日経先物225 Fri, 28 Mar 2008 03:57:36 +0900 日経先物225取引に限らず、証券などのトレード（取引）方法を大別すると、自己裁量トレードとシステムトレードのふたつが挙げられる。 投資家自身の判断・裁量・感覚で行う取引のことを自己裁量トレードと言える。 また、システムトレードは自己裁量トレードとは対極にある方法だ。投資家の裁量要素を全部排除し、機械的に売買するというものだ。一般的には、テクニカル分析などを利用し、一定のルールで自動的に提示される売買シグナルに基づいている。 日経先物225やオプション等を運用しているプロと呼ばれる人たちは、システムトレードを実行している人が多いと言われている。平均パフォーマンスも自己裁量トレーダーより良いと言われているし、世界的なトレーダーにおいてもシステムトレードをしている人がたくさん存在する。 一方、個人投資家の中ではおそらく自己裁量トレードを行っている方が多いのではないだろうか。自己裁量トレードを行っている個人投資家でたとえば1年間で利益を上げている人は10％以下だと言われている。逆に言うと90％以上の人が損をしているという可能性があるという現状が垣間見れる。このことを踏まえると、原因には様々だと思うが、システムトレードを投資手法のひとつとして取り入れてみる価値はあるかもしれない。 自己裁量トレードの弱点として、投資が心理戦であることとの関係がある。個人投資家が一個人として経済市場と対峙する際、巨大なマーケットの中で自己を見失わず冷静な判断をすることは容易なことではない。ポジションを持つ期間が短ければ短いほど、その傾向は強まると言える。特にデイトレードでは心理的要素の比重はかなり大きくなる。この心理戦から抜け出す手段のひとつがシステムトレードであると言える。 http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_19.html http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_19.html 020システムトレード Thu, 27 Mar 2008 05:38:24 +0900 最近は個人のデイトレーダーが増えて来ているが、日経先物225取引におけるデイトレードはどのような点に注意すれば良いのだろうか。 先物価格が上がるか下がるかについては2分の1の確率だ。偶然うまくいったからと調子に乗るといずれ必ずひどい目に遭うだろう。そこで、日経２２５先物でデイトレをする場合には、ルールを確立することが非常に重要になる。 日経２２５先物のデイトレのルールは、例えば具体的に挙げるとすれば銘柄選択や売買のタイミング、損切りの設定等がある。そしてその中でも特に注意すべきなのが「損切りラインの設定」になる。 その時の感情や欲に惑わされることなく、しっかり守るということが重要で、この点については、自分を律するとても強い精神力が必要となってくる。 損切りが出来ずに持ち越してしまう人（日をまたいで保有する人）がごく稀にいらっしゃいるが、あまり良いことではない。 日経先物225デイトレにおいては持ち越しを1つの戦略とする場合もあるとはいえ、そうしたトレードをする以前に、しっかりとポジションをどう取るのか決めておく必要があるのだ。 また、気配値はデイトレードをする上ではとても重要な情報源となる。 テクニカル分析において売買のタイミングから損切りのラインまでをすべて設定して、実際に売買するときだけしか板を見ず、アラートを待つという行為は非常に危険だと思う。 日経先物225のデイトレでは手数料の低さがポイントとなるが、逆指値などのツールを使うと、一般の投資家にはちょっと高くなってしまうのではないだろうか。 いつ何時、大口の売りが出たり流れが変わったりするか予測がつきませんので、デイトレをする時は、気配値から目を離さないようにする方が良いと言える。 デイトレードには向き不向きがある。ご自身で向いていないとちょっとでも感じたらすぐに撤退することをおすすめする。 http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_20.html http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_20.html 030デイトレ Wed, 26 Mar 2008 07:19:12 +0900 日経先物225取引は、日経先物225についての売買の契約をする取引であることに対して、「日経先物225オプション取引」というのは、日経先物225についての売買の権利を取引するというものだ。 一般的に、オプション取引の意味は、予め決められた期日に、特定の商品を、予め定められた価格にて売買するという「権利」を取引することを指す。 日経先物225取引であれば、相場が下がってしまっても契約をしているので何があっても絶対にその値段で日経先物225の売買をしなければならない。その一方で日経２２５先物オプション取引の場合についてはあくまでも「権利」になるので、もしも自分の投資にとって不利になると思った場合には、日経先物225取引の売買をする権利を放棄してしまっても良いということになる。 要するに、日経２２５先物オプション取引における買い手は、損失を限定することが可能であるというメリットがあると言える。 どういうことかというと、「日経２２５先物取引の買い」とは違って、「日経２２５先物オプション取引の買い」というのは、損失が始めに払った金額に限定されるのだ。 さらに、買い手には証拠金が発生しない。そのため対象物の価格が予想に反した動きをしたとしても追加での費用が発生しないので資金を計画的に運用出来る。 また、日経２２５先物オプション取引における売り手はリスクが高いのだが、プレミアム収入によって運用資金の利回りを高められる。売り手は手にしたプレミアムを証拠金に充当出来るし、再度運用資金に回すことが可能だ。それだけでなく、対象物の価格が動かなくても利益を追求出来る。 http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_21.html http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_21.html 010日経先物225 Tue, 25 Mar 2008 09:00:00 +0900 日経先物225取引をする際に、チャート分析によって投資の見通しを立てることが出来る。 チャートというのは過去の価格がどのように推移してきたのかを図にしたものだ。これを分析することで、将来の価格変動を予想していく。 ここでは、「日経平均先物チャート」で検証することが出来るグラフについて説明する。 株価など相場の値動きについて、単位期間を定めて、単位期間における始値、終値、高値、安値の四種類の値段（四本値）をローソクと呼ばれている一本の棒状の図形によって表し、時系列に並べてグラフにしたものを「ローソク足」と言える。一般的には、移動平均線とともに描かれたり、ローソク足の下に出来高を表示したりすることが多い。 ジグザグの値動きをなめらかにし、それによって相場のトレンドをより明確にした指標のことを「移動平均線」と言える。通常は、このグラフを設定した日数分の終値を平均したものを用いる。 移動平均線の上下にバンドを作り、そこから相場の反転を判断していく手法のことを「ボリンジャーバンド」と言える。「ボリンジャーバンド」の乖離幅は、移動平均線を基準にした標準偏差によって決定される。 時間的な概念に着目して作られた指標を「一目均衡表」と言える。期間については、基相場の変化日を推定する際に用いる基本数値と呼ばれている変化日を基準とする。変化日とは、「上昇→下降」「下降→上昇」「上昇→保ち合い」などのように転換する迄の日数を指す。 Ｗ．ワイルダーによって考案された、相場の買われ過ぎや売られ過ぎを示すテクニカル指数のことを「相対力指数（ＲＳＩ）」と言える。最近の日本では広く活用されている手法だ。 上記の手法を生み出したＷ.ワイルダーが手掛けた、トレンド追従型の売買手法を「パラボリック」と言える。この手法においては、相場の値動きとＳＡＲの交差した地点というのが売買ポイントとなる。 ローソク足と移動平均線、または移動平均線同士の離れ具合について指数化したものを「乖離率」と言える。この乖離の度合いによって買われ過ぎや売られ過ぎを指示することが出来る。 また、上記以外にも、ＭＡＣＤやストキャスティクス、ＲＣＩ、出来高、ＲＯＣなどといった指標があるので、これらを組み合わせて日経先物225についての数値的な投資情報を得ると良いだろう。 http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_22.html http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_22.html 010日経先物225 Mon, 24 Mar 2008 10:40:48 +0900 日経先物225取引を行う為に、様々な角度からの情報を集めることが重要になってくるが、特に初めて取引する方にとっては、情報収集方法についてはとても悩むと思う。そこで、具体的な情報収集の方法をここではお話する。 一番ポピュラーで取り組みやすい方法としては、新聞による情報収集だ。一般的な新聞ではもちろん、より専門的に情報を網羅しているものも加えてみると良いだろう。例えば「日刊工業新聞」「日経金融新聞」などを参照されると良いのではないだろうか。政治や経済情報といった相場に大きく関わっている情報が入手出来る。専門家のコラムなどで少しずつ投資についての勉強やスタンスなどを固めていくことも出来るので、日経先物225取引を開始する少し前から購読し始めるとよりすんなりと取引に入れるかと思う。 また、最近では書店で本当に様々な投資についての書籍や雑誌を目にする。こういった所から情報収集をするのもひとつの方法だ。ただ、こうした所からの情報というのは、新聞などに掲載される情報と比較すると発行までの時間がどうしてもかかってしまう。その点を考慮し、あくまでも中長期的に見た情報や取引についての一般的な情報である日経２２５先物データなどといった先物情報を得る場所と心得た方がいいかもしれない。また、あらかじめ購入する本のテーマなどを自分で決めておかないと、書籍は自分で選ぼうとしても、投資コーナーには本当に数多くのスタンスやチャートを使用した方の著書があるから、選ぶのにかなり悩んでしまうかもしれない。 自分が実際に取引する取引会社からの情報も大切にしたいものだ。担当者からの情報提供や、刊行物などによる先物情報の提供が受けられるかと思う。生きた情報が手に入れられ、また自分のスタンスを修正してくれる情報に出会える場でもある。 情報の早さで言えば、インターネットはダントツだ。個人でも多くの情報を簡単に入手出来るため利用が急速に広がっている。ただ、書籍などと同様、情報の多さが邪魔をして選択するのには手間と時間がかかってしまう可能性がある。また、インターネット特有の問題である確実性や情報の精査というところも課題となる点だ。 http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_23.html http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_23.html 010日経先物225 Sun, 23 Mar 2008 12:21:36 +0900 経225先物取引よりも少ない資金で始められる商品が、平成１８年７月より、大阪証券取引所にて取り扱われるようになった。この商品とは「日経225ミニ」と呼ばれている。 日経平均株価の100倍、つまり日経先物225取引の10分の1を1つの単位として取引する。 証拠金が以前に比べ低減されて、個人投資家にとって身近になってきている日経先物225取引だが、 日経225ミニによって更に少額の元手で日経平均株価を対象とした先物取引が可能となったわけだ。 日経225ミニは証拠金約５万円（証拠金の額はあくまでも想定であり、実際の額は各証券会社で異なる。詳細は証券会社にお問い合わせ下さい）となっている。日経先物225の場合は値動きの幅が10円なのに対して、日経225ミニの場合は5円となっている。その幅によって値動きの幅も当然変わってくるので、値段が一刻み動いた場合の損益は日経先物225が1万円であるのに対し、日経225ミニは500円となる。 このようなレバレッジ効果は利益という面だけではなく、損失の面でも非常に作用する。相場の変動により現金で証拠金を追加で差し入れる必要があったり、証拠金を上回った損失が発生してしまったりする場合もある。日経先物225取引だけでなく、ミニにも注目が集まっているのは、同じ値動きがあった場合、日経先物225取引よりもミニの方が利益の額が少ない分、損失は抑えることが出来るという理由がひとつあるかと思うが、それでも損失が出るということには変わりがないので十分な注意が必要だと言える。 http://sukkirislim.net/225/2008/03/225225.html http://sukkirislim.net/225/2008/03/225225.html 010日経先物225 Sat, 22 Mar 2008 14:02:24 +0900 日経先物225取引をスタートする際、大切になってくるのは自分に一番合うトレード・スタイルを見つけるということだ。 取引期間のスタイルで言うと、頻繁に売買を繰り返して利益を狙っていくデイトレードなのか、1週間前後のポジションで取引する短期売買なのか、またはより期間の長い中・長期売買のどれに当てはまるのか、を決める必要がある。 また、売買のスタイルとしては、価格のトレンドの方向に沿って売買をする投資手法である「順張り」のスタンスを取るのか、その逆で価格のトレンドと逆方向へエントリーする手法（基本的に、下がって行く動きの中で買い、上がってきたところを売ること）の「逆張り」のスタンスを取るのかをある程度決めておくと良いだろう。 そして、どのくらいの損益を目標とするかも大切なポイントになる。 日経先物225への投資には情報も欠かせない要素になるが、具体的にどのような指標を基にして取引を行うのかを決めよう。様々なテクニカル分析指標が存在する中で、それぞれの持つ得意・不得意な相場局面を把握し、使用することを決めたテクニカル指標の過去検証を充分に行うことで、それらの情報を最大限に生かすことが出来ると思う。 これらを自分で選び、決定していくことは、すぐに出来ることではない。特に最近はインターネットでも書籍でも投資についての情報を調べることは出来るが、逆に選択肢がありすぎて選び取れないことも往々にしてあるだろう。大切なのは、他の投資家が成功している手法だからといってやみくもに飛びつくのではなく、本当に自分のライフスタイルの中で無理なく取り組める方法かどうか、自分が一番興味を持てる方法かどうかということだ。 http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_24.html http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_24.html 010日経先物225 Fri, 21 Mar 2008 15:43:12 +0900 日経先物225の価格はどのように形成されるのかここでお話したいと思う。 日経先物225取引における取引価格は、日経平均株価の動向にもちろん左右されるが、実際にはそれだけではなく、需要と供給の関係（需給関係）で決定されるという局面もある。むしろこの需給関係の方が重要と言っても過言ではない。 「理論価格」と言って、日経平均株価（現物）を基準にしていくつかの要素を加味して算出される先物価格がある。いくつかの要素とは、日経平均株価（現物）、短期金利、配当利回り、満期までの期間のことを指す。これらの要素を利用し、下記のような数式を立てて計算をすることによって、理論価格を算出すことが出来る。 理論価格＝日経平均株価×{1＋(短期金利－配当利回り)×満期までの日数／365}　 計算の結果算出された理論価格と、日経先物225の取引価格を比較してみると、①理論価格が日経先物225の価格より低い場合は日経先物225の価格が割高、②理論価格が日経先物225の価格より高い場合は日経先物225の価格が割安であるといえる。 上記の関係を利用することによって、日経先物225と現物の日経平均株価との価格差に注目して利益を出す取引手法がある。これを「裁定取引」と言える。先ほど価格を比較いたしたが、①の条件の場合は日経先物225を売建て、日経平均株価を買建てる「買い裁定」、②の条件の場合は日経先物225を買建て、日経平均株価を売建てる「売り裁定」と呼びます。実際には、裁定残（裁定取引に伴う先物建玉数）は「買い裁定」かなりの割合を占めている。 http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_25.html http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_25.html 010日経先物225 Thu, 20 Mar 2008 17:24:00 +0900 日経先物225取引は、「買建」と「売建」という２つのスタンスで利益を狙っていくる。 「買建」をするのは、日経平均がこの先上昇するだろうと予想した場合だ。現在の日経平均が14000円だとする。その後、予想通り日経平均が上昇して14500円になった為、転売をしたとすると、その上昇分500円が利益となる。逆に予想に反して13500円に下落しその時点で転売または満期を迎えた場合、下落分500円が損失となる。 「売建」をするのは、「買建」とは逆に日経平均が今後下落するだろうと予測した場合だ。現在の日経平均が14000円と仮定し、予想通りその後下落して13500円になったとする。その時点で買戻しすると下落分の500円が利益となる。予想と反して14500円まで日経平均が上昇した場合、その時点で買戻しまたは満期を迎えた場合、上昇分500円が損失となる。 投資する、と聞くと、価格が上昇している局面で利益が出るというイメージが強いと思うが、日経先物225取引の場合は下落している局面でも利益を出すことが可能というメリットがある。ただし、自分の思惑と外れた動きをした場合には利益が出しやすい分だけ損失も大きいので気をつける必要がある。 どちらの取引の場合でも、実際は1000倍単位での取引であるため、500円プラスの場合は50万円の利益、500円マイナスの場合は50万円の損失が実際の評価となる。 １日につき、日経先物225はおよそ100円～300円の動きがあると言われている。そのため、10円の値動きによって１万円の損益が発生するという資金効率の良さに人気が集まっているというのが現状だ。 http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_26.html http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_26.html 010日経先物225 Wed, 19 Mar 2008 19:04:48 +0900 日経先物225取引は具体的にどのように行われるのだろうか。 まず、証券会社に口座開設した後、証拠金を差し入れる。金額は証券会社により異なるが、50万円以上は必要になると考えて良いだろう。このあたりについては口座を保有している会社に問い合わせてみるのが一番だ。 その後、日経平均の相場を自分なりに予測する。日経平均株価が上がると予想した場合は「買い」（買建）、下がると予想した場合は「売り」（売建）のスタンスを取るということになる。いずれのスタンスにおいても、満期まで保有するのか、満期までに反対売買するのか（転売をするか、買い戻しをするか）、その時の相場状況に合わせて取引する。 日経平均株価がご自身の予想と反対に動いた場合は損失が発生するので要注意だ。 日経先物225取引はすべてにおいて「差金決済」によって決済される。実際に手元の資金を決済する場合には、建値と反対売買の際の埋値との差額を受渡しする。 さらに決済の方法を詳しく説明すると、「反対売買」と「SQ決済」の2通りだ。反対売買とは、満期までに、買建の場合には転売で、売建の場合には買戻しで、その建値と埋値との差額を決済するものだ。一方、SQ決済とは、各限月の第2金曜日に、日経平均株価の構成銘柄である225銘柄の寄付きの値で計算した日経平均株価（SQ値）で建値との差額を求め決済する。 先ほど登場した「満期」についてだが、これは「限月（げんげつ）」と呼ばれている。 日経先物225取引は、3月、6月、9月、12月の第2金曜日の前日が取引最終日となっている。 これは「限月取引」と呼ばれ、取引最終日が近いものから順番に5つの限月取引が並行して行われている。 例えば、現在が2月だとすると、取引最終日の近いものは3月だので、取引される限月は3月、6月、9月、12月、来年3月の5限月となる。 そして1つの限月取引が終了した場合は、その翌日から新たな限月取引がスタートする。 http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_27.html http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_27.html 010日経先物225 Tue, 18 Mar 2008 20:45:36 +0900 連日ニュースを賑わせている「年金問題」。 最近はその影響で、リスクを取っても資産運用をして自分で資産を増やさなければと思う人が増えている。 バブル崩壊後、一時期投資が落ち込んだ日本株式にも、また活気が戻ってきた。 ネット取引が可能になる等、株式取引システムの利便性が向上する中、最近注目されているのが「日経先物225取引」だ。 「日経先物225取引」とは、一言で言うと、日経平均を株のように取引するというものだ。 日本株には、「信用取引」という証券会社から資金・株券を借りた売買の方法があるが、「日経先物225取引」も似たような取引が可能だ。 ある特定の期日（これを満期日と言える）に、日経平均株価指数を現時点で決められた約定金額で取引することを契約する、という仕組みだ。 日経平均が下がっている局面で買い、購入時より値が上がった時に売るというのがシンプルな方法になる。 また、信用取引のように売りから取引することも出来る為、相場が下げている局面でも利益を狙った取引を開始することが出来る。 個別銘柄に集中投資するのではなく、日経平均（東証１部に上場している銘柄の中から選別された株価の平均）に投資をするため、分散投資が可能であり、値動きを追いやすいと思う。 また、個別株のリスクである企業の倒産という危険性も極めて少ないと言えるだろう。 その一方で押さえておきたいのは、通常の場合1000万円単位での取引であるという点だ。つまり、日経平均のおよそ1000倍の価格で取引することになるので、損益の出方が大きくなる。 仮に、利益が10円出た場合には１万円のプラスになるが、逆に１０円の損が出た場合には１万円のマイナスになるということだ。 「日経先物225取引」は取引代金×数％の証拠金で取引が出来る。「レバレッジ効果」と言って、少額の資金で大きな運用成果を得ようとする取引の手法だ。少ない資金で大きく儲けるチャンスがあるが、それと同じ分だけ損失も大きくなる可能性があり、ハイリスク・ハイリターンの運用方法であることに注意が必要だ。 http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_28.html http://sukkirislim.net/225/2008/03/225_28.html 010日経先物225 Mon, 17 Mar 2008 22:26:24 +0900