日経225先物講座

日経先物225のシステムトレードの年間利回りについて、ここで詳しく見ていこうと思う。
システムトレードにて設計値通りの年間利益が発生した場合の利回りを、3つの資金レベルにて実行した場合についてここでは試算する。日経先物225を1枚ずつ売買した場合になる。

まず、瀬戸際ギリギリでの運用パターンを見てみよう。極端な例になるが、運が良く、いいスタートさえ切ることが出来れば、先物1枚分の証拠金（約40万円）だけでスタートしてそのまま、ということもある。仮に、年間設計利益を200万円として、その利益がもし実現したら、スタート資金40万円で出た利益が200万円なので、年間利回りは500％というとんでもない数字となる。しかしこれはあまりお奨め出来ない。理由としては、負けて証拠金が足りなくなってしまった時点で、取引がリタイアとなる公算が大だからだ。

次に、理論値運用のパターンを検証する。1枚分の証拠金約40万円に、過去における最大のドローダウン110万円程度を加え、計150万円で運用スタートするケースだ。理論的には十分やってゆける資金水準だと思う。この場合についての利回りも、150万円に対しての利益200万円であれば、計算すると100％を超えてくる。これは一般的なの運用の常識からするととても高い利回りになる。

最後に、安全運用のパターンを見てみる。例えばひとつの基準として、最大のドローダウンの2倍以上プラス証拠金、つまり、300万円以上を資金にするという運用だ。この倍でも、資金300万円に対して利益が200万円であれば、利回りは66％という十分に高いレベルとなる。この方法は、精神的な安定をもたらしてくれる。

人によっては、300万円の内、実際証拠金に使うのが1枚分（約40万円）だけだと残った資金がもったいないと考え、つい多くの枚数を仕掛けたくなるかもしれないが、これこそがまさに個人投資家が陥ってしまいやすい負けパターンである、オーバートレードだ。日経先物225の1枚の継続売買に、多過ぎるかのように見える300万円の資金を準備したとしても、十分過ぎるほどの利回りを期待出来る可能性があるのだ。日経先物225を運用すること際には、余り欲を出しすぎずに、粛々と実践出来るような環境を構築していくこと（つまりマネー・マネジメントすること）が重要な鍵となる。